著名投资大师林波做客百信金融揭示投资本质之

2019-02-27 22:18 来源:未知

  2017年3月11日,正值初春时节的北京处处杨柳青青、早樱缤纷,尽显生机勃勃之态。此时,位于金地中心的百信金融总部也沉浸在一片明媚祥和的氛围之中。

  今天上午,有“中国股指期货第一人”之称的福建滚雪球投资管理有限公司董事、清华实战期货班核心讲师、“中国最佳期货分析师评选委员会”委员林波先生莅临百信金融,与大家一起分享他多年的投资心得,百信金融总部及各分公司代表、客户代表、盈冠基金全体工作人员着装整齐的聚集在会场,认真聆听林波先生的精彩讲座,一起感受他对长期稳定收益执着追求的理念。

  林波先生具有17年金融投资经验,主要负责技术面的研究。2012年起担任“清华大学实战投资高级研修班”讲师,同年担任“中国最佳期货分析师评选委员会”委员,是迄今为止可查询的股指期货账户最高收益率保持者,更是目前国内具有极高知名度的投资大师。

  上午十点,百信金融会场座无虚席,在主持人的引领下,林波先生的精彩演讲从容展开。林波先生倡导价值投资、呼吁投资者莫忘投资初衷,逐步回归金融本质。在演讲中,林波先生以房地产和股票为切入点,辅之以经典案例,通过翔实的内容和生动风趣的语言,将投资本质的道理讲的深入浅出,令人折服。

  在当前国内基金市场蓬勃发展的大环境中,林波先生为我们历数了当今全球市场各种基金的特点,并结合自己的经验予以评析,指出基金的发展不宜过度复杂化,应结合中国国情和投资人群的特点,适时创新,让更多的投资人从中受益。

  通过林波先生的介绍,我们知道,林波先生领导的福建滚雪球投资管理有限公司早在2014年便在业内崭露头角,以273.8%的收益成功逆袭,位列收益的第二名,获得了中金在线年最佳私募基金公司及国金证券和腾讯网联合颁发的2014最佳私募奖,成为当年阳光私募最大的黑马。2016年公司两大产品又分别获得股票私募类全国第七名和2016年度收益明星私募基金产品金长江奖。

  目前正是国内基金行业发力的关键期,百信金融和盈冠基金顺势而动,一边调整战略发展方向一边紧跟基金市场行情,林波先生此次莅临百信金融做精彩分享,不仅传达了基金具有巨大发展潜力的市场信号,同时对百信金融和盈冠基金的未来发展也大有裨益。

  通过聆听林波先生的精彩演讲,感受了基金市场的魅力之后,百信金融和盈冠基金的员工纷纷表示此番讲座令人振奋,受益颇深。在基金市场不断发展壮大的当下,百信金融和盈冠基金能以敏锐的市场洞察力和高效的执行力迅速切入基金市场,不仅受到了广大客户的欢迎,更有幸得到林波老师这样的重量级大师亲临指导和高度认可,充分说明了基金领域广阔的发展前景,也揭示了当前投资者的深层需求,相信通过努力学习和不断创新,百信金融和盈冠基金定能在基金市场上开辟一片属于自己的空间,为广大投资者带来更好的产品和更优的服务。

  “投资就像人生一样,是一场马拉松,你跑了三十圈都不能证明你已经成功了,还不能盖棺定论。今天我们站在这里只能说我们是领跑者的一员,我不知道能不能跑到最后一圈,也许再过几年因为我们对投资处理的不慎就会倒下。”林波对市场充满了敬畏并且谦卑,他认为没有无效的市场,也没有全有效的市场。每种赚钱方法都不可能是永胜不败的,因为每次投资如同棋局,局局都是新的。而且在这个市场上固定一种的投资方法是很难成功的,并且世界上绝对不存在任何一种包赚不赔的方法,林波不认为哪个投资方法可以长期赚钱,关键还是理念,而理念是很长一段时间不会改变的,只有技术才会不断推陈出新。

  风险控制是一个公司甚至是一个普通投资者在市场中的重中之重,林波表示控制风险只是仓位是很被动的方法,他觉得应该是选择性进攻,林波觉得当你跨入这个行业的时候,其实必须具备像巴菲特一样的想法,就是不停的赚钱,根本没有时间考虑怎么花钱,你想考虑花钱的那一下也就是你失败的开始,因为你没有时间,你拼的就是时间,各行各业拼的就是时间,没有其它的东西。当你比别人更刻苦的时候,亏钱就是偶然的短暂的,赚钱就是必然的长期的。

  巴菲特这样总结自己的成功秘诀:“人生就像滚雪球,重要的是发现很湿的雪和很长的坡。”,笔者想林氏三姐弟的滚雪球公司的名字应该由此而来,林波曾笑称希望巴菲特、索罗斯、西蒙斯千万不要联手,如果他们联手,市场都会被他们通吃了。我们由衷的祝福林氏3姐弟的滚雪球公司越滚越大,并且国内的资本市场能出现犹如三大高手联手般出色的投资团队。

  要 说2014年阳光私募最大的黑马,非福建滚雪球投资管理有 限公司(以下简称“福建滚雪球”)莫属。其通过2014年最后两个月的快马加鞭,最终以273.8%的收益成功逆袭位列收益的第二名。 有人说,福建滚雪球的夺冠有偶然性,其成立以来收益一直平平,甚至出现长时间的亏损。但无论怎样,2014年其取得的高收益率仍然惊艳了市场。 始终坚持价值投资 福建滚雪球的网站十分简单,仅有几张图片组成,从网站的介绍记者看到,福建滚雪球成立于2011年6月,实收资本1000万元,法定代表人林涛。公司已通过中国基金业协会私募基金管理人备案,截止2014年底,已成功发行5期资管产品。公司的投研铁三角是林氏三姐弟,人均超过17年的国内外投资经验。 据了解,林氏三姐弟分别为姐姐林军,总经理林波,以及弟弟林涛三 人。其中除林军具有金融MBA教育背景和海外金融机构工作经验外,林波和林涛擅长的分别是数学和历史。三人分别以巴菲特、鲍尔森和索罗斯为榜样,其投资理念也将上述三人的投资方法结合在了一起。 回顾福建滚雪球2014年的操作可谓惊心动魄。其自成立以后,单位净值就迅速降到1元以下,并在2013年底至2014年7月期间一直维持在0.8元以下,其中甚至出现过2014年3月14日的0.7166元。福建滚雪球的 逆袭发生在2014年10月底,随着蓝筹股的飙升行情,福建滚雪球的净值随之水涨船高,在最后不到两个月的时间内最终取得了近三倍的收益。 据林波透露,福建滚雪球始终坚持价值投资,只买蓝筹股,喜欢买国企、央企概念股,并对此做中长期投资。也正是因为坚持价值投资,不追涨杀跌才成就了福建滚雪球2014年取得高额收益。 建议买入低估值股票 对于福建滚雪球而言,他们眼中的价值投资又是怎样的?林波称,“在低估的时候买入,直到它恢复价值,在高估的时候做空,使它回归价值。” 据介绍,回顾过去4年的中国股市,沪深300整个板块的市盈率不断往下移,从2010年的30多倍跌到2014年7月的只有9倍,而小盘股却从40倍涨到60倍。按照国际惯例15-18倍是一个比较合理的估值,作为价值投资者,坚持的理念就是价格终究向价值回归。 林波表示,现在是中国股市上第四轮的牛熊循环,7年以后上证综指有可能会突破6124点的高度,在这样的背景下,投资者可持有一些低估值的股票,直到上涨4-5倍卖掉,但是时间可能会是六七年。 目前福建滚雪球持有的市值超过4亿,其中自有资金3亿多,基本仓位是股票占八成,股指期货占两成。而2015年福建雪球计划发行20多只基金,每只计划筹集2到3亿元。

  在2013年3月23日由清华大学深圳研究生院与和讯网期货事业部联合主办的第一届中国期货行业实战高峰论坛上,福建滚雪球投资管理有限公司董事、清华实战期货班核心讲师林波与大家分享了他对长期稳定收益执着追求的理念。

  正如其公司名所展示的,林波对巴菲特滚雪球方法长期稳定获利非常推崇,他一上场就说起了巴菲特的故事。巴菲特自1956进入市场,当时26岁,年化收益率20%左右,终于在1995年进入世界富豪前100位,在此之前的几十年之中他都是默默无闻的。在美国也有许多炒股大赛、期货大赛,一年翻几十倍的大有人在,但是这些冠军短则2、3年,长则10 几年销声匿迹。

  林波坦言对现在浮躁的社会风气的担忧,产品中80%是结构化的,期货本身是高杠杆的,结构化就是高杠杆中的高杠杆,赢了让你业绩更辉煌,输了就倾家荡产。他认为结构化产品是在误导大众。 林波也说到了自己为什么会出名,并对这种出名很担忧。2010年股指上市以后,拿了家产的三分之一1000多万放空股指,这几年下来赚了1个亿,翻了10几倍 ,一下子出名了。他表示自己的目标是20%,高于这个收益率他很担心,因为越高的收益率越接近破产。 林波认为,10年以下的业绩都不能归结为技术有多好,而只能说明这段时间你运气好,而只有10年以上、20年甚至30年以上的业绩才能体现真正的水平,他告诫那些短期业绩好的投资者戒骄戒躁,同时也鼓励那些短期业绩不好的投资者,短期成绩不好有可能只是运气不够好。

  除了对巴菲特非常推崇,林波对另外两位金融大鳄索罗斯和西蒙斯也很熟悉,并比较了这三者的不同之处,他认为巴菲特的风格是管理型,索罗斯是搞政策研究的善于察言观色,而西蒙斯善于量化投资。他同时分析了他们的共同点,那就是物质诉求都很低,所以才懂得休息,舍得放弃。他建议投资者根据自己情况选择合适的人来学习,管理好善于协调的学巴菲特,商高善于察言观色的学索罗斯,理科好的学西蒙斯。而且现在已经不是单打独斗的时代而是团队协作的时代,所以可以将团队成员分三组,分别学习巴菲特、索罗斯、西蒙斯,三组判断一致的时候行动,判断不一致的时候就空仓,这样能提高胜算。

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